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近日，美国宣布对包括中国在内的部分国家出口至美产品加征对等关税，市场担忧此举或加剧全球半导体供应链重构压力、致产品涨价。

作为物联网无线连接芯片及端侧AI芯片(piàn)设(shè)计(jì)销(xiāo)售(shòu)的(de)全球(qiú)化(huà)公(gōng)司(sī)，泰(tài)凌(líng)微(wēi)高(gāo)度(dù)重(zhòng)视(shì)政(zhèng)策(cè)变(biàn)动(dòng)，经(jīng)评(píng)估(gū)后(hòu)于(yú)4月(yuè)6日(rì)下(xià)午(wǔ)在(zài)官(guān)方(fāng)公(gōng)众(zhòng)号(hào)发(fā)文说(shuō)明(míng)相(xiāng)关影(yǐng)响(xiǎng)。

泰(tài)凌(líng)微(wēi)：

非(fēi)美(měi)客(kè)户(hù)占(zhàn)比(bǐ)较(jiào)大(dà) “对(duì)等(děng)关税(shuì)”影(yǐng)响(xiǎng)极(jí)小(xiǎo)

泰(tài)凌(líng)微(wēi)称(chēng)，公(gōng)司(sī)业(yè)务(wu)中(zhōng)，中(zhōng)国(guó)大(dà)陆(lù)外(wài)客(kè)户(hù)销(xiāo)售(shòu)约(yuē)占(zhàn)1/3，非(fēi)美(měi)客(kè)户(hù)占(zhàn)比(bǐ)较(jiào)大(dà)，且(qiě)直(zhí)接(jiē)销(xiāo)往(wǎng)美(měi)国(guó)的(de)芯(xīn)片(piàn)不(bù)足(zú)1%，对(duì)业(yè)绩(jī)影(yǐng)响(xiǎng)极(jí)小(xiǎo)。美(měi)国(guó)客(kè)户(hù)多(duō)通(tōng)过(guò)ODM厂(chǎng)商(shāng)或(huò)加(jiā)工(gōng)厂(chǎng)下(xià)单(dān)，这(zhè)些(xiē)厂(chǎng)商(shāng)多(duō)在(zài)亚(yà)洲(zhōu)（含(hán)中(zhōng)国(guó)、韩(hán)国(guó)、东(dōng)南(nán)亚(yà)）及(jí)墨(mò)西(xi)哥(gē)，故(gù)芯(xīn)片(piàn)几(jǐ)乎(hu)不(bù)直(zhí)接(jiē)出(chū)口(kǒu)美(měi)国(guó)，而(ér)是(shì)集成(chéng)至(zhì)终(zhōng)端(duān)产(chǎn)品(pǐn)后(hòu)销(xiāo)往(wǎng)各(gè)地(de)。

供(gōng)应(yīng)链(liàn)上(shàng)，公(gōng)司(sī)依(yī)赖(lài)晶(jīng)圆(yuán)代(dài)工(gōng)及(jí)封(fēng)装(zhuāng)测(cè)试(shì)伙(huǒ)伴(bàn)，主要(yào)在(zài)中(zhōng)国(guó)大(dà)陆(lù)，辅(fǔ)以(yǐ)中(zhōng)国(guó)台(tái)湾(wān)及(jí)东(dōng)南(nán)亚(yà)（如(rú)新(xīn)加(jiā)坡(pō)）伙(huǒ)伴(bàn)，目(mù)前(qián)交(jiāo)易(yì)未(wèi)受(shòu)关税(shuì)影(yǐng)响(xiǎng)。

关于(yú)关税(shuì)政(zhèng)策(cè)，泰(tài)凌(líng)微(wēi)认(rèn)为(wèi)影(yǐng)响(xiǎng)有(yǒu)限(xiàn)，公(gōng)司(sī)产(chǎn)品(pǐn)几(jǐ)乎(hu)无(wú)直(zhí)接(jiē)关税(shuì)成(chéng)本(běn)上(shàng)升(shēng)，整(zhěng)体(tǐ)可(kě)控(kòng)。直(zhí)接(jiē)关税(shuì)影(yǐng)响(xiǎng)小(xiǎo)，因(yīn)芯(xīn)片(piàn)主要(yào)交(jiāo)付(fù)至(zhì)非(fēi)美(měi)地(de)区(qū)。终(zhōng)端(duān)产(chǎn)品(pǐn)若(ruò)被(bèi)加(jiā)税(shuì)，可(kě)能(néng)增(zēng)加(jiā)ODM厂(chǎng)商(shāng)成(chéng)本(běn)，但(dàn)基(jī)于(yú)客(kè)户(hù)黏(nián)性(xìng)、竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势(shì)、产(chǎn)业(yè)链(liàn)协(xié)同(tóng)及(jí)价(jià)格(gé)传(chuán)导(dǎo)能(néng)力(lì)，预(yù)计(jì)整(zhěng)体(tǐ)影(yǐng)响(xiǎng)可(kě)控(kòng)。

端(duān)侧(cè)AI芯(xīn)片(piàn)批(pī)量(liàng)出(chū)货(huò)

3月(yuè)25日(rì)，泰(tài)凌(líng)微(wēi)对(duì)外(wài)披(pī)露(lù)了(le)2025年(nián)第(dì)一(yī)季(jì)度(dù)的(de)业(yè)绩(jī)预(yù)盈(yíng)公(gōng)告，此消息一经发布，次日其股价便以20CM的涨幅强势涨停。

据泰凌微预计，2025年第一季度其归母净利润将达约300万元，成功实现由亏转盈。泰凌微方面透露，尽管一季度历来是公司的销售淡季，但本季度公司却迎来了史上最佳的财务表现，销售额与净利润双双刷新一季度历史纪录。值得一提的是，公司旗下多款新产品，如端侧AI芯片等，均已步入批量出货阶段。

聚焦新产品线，泰凌微的Matter over Thread产品、BLE 6.0 Channel Sounding（高精度室内定位）芯片已率先在全球一线客户中实现批量应用；公司新推出的端侧AI芯片也已在国内行业领军企业中实现批量部署；此外，搭载公司芯片的多款AI办公产品已投放市场，可无缝对接字节跳动豆包、DeepSeek等热门应用；同时，公司新研发的WiFi芯片也已实现批量出货。

3月27日，民生证券分析师方竞与宋晓东在研报中指出，泰凌微的产品已成功打入谷歌、亚马逊、小米等国内外一线品牌的物联网生态系统。

多家电子、半导体上市企业

（澜起科技、福立旺、泰凌微）等 : 整体影响可控

截止发稿，面对美国“对等关税”，事实上，多家电子、半导体行业上市公司表示，美国“对等关税”对公司业务影响很小。

综合其他媒体报道，截止目前，对于美国的“对等关税”政策，澜起科技、福立旺、泰凌微、道明光学等多家电子、半导体上市公司表示，整体上影响可控。

业内人士表示，由于电子终端产品的生产基本不在美国本土，美国“对等关税”对中国电子、半导体产业影响有限；而中国宣布对进口自美国的芯片等加征34%关税，将抑制美国芯片等产品的进口，从而有利于提升中国成熟制程芯片产品、半导体设备材料的市场占有率。

不过，美宣布“对等关税”政策后，苹果及其产业链上市公司股价大跌。

半导体业内人士称，因美对东南亚国家加征关税更高且旨在推动“制造业回流”，预计该政策对苹果产业链下游企业影响大，尤以在东南亚投资多的企业为甚。

小结

民生证券等多家机构认为，此次美国的“对等关税”政策将抑制中国对美国芯片等产品的进口，从而有利于提升中国成熟制程芯片产品及半导体设备材料的市场占有率。而基于美国单方面割裂全球化的行为，中国更应该在科技领域坚定投入、加快发展。

美国对中国芯片企业加征“对等关税”，短期内会让企业面临成本上升、供应链受冲击等困难，但长期来看，可能会倒逼企业加快技术创新、国产替代和市场多元化的步伐，提升自主可控能力和竞争力。